公司公允价值变动收益达1.37 亿元，环比增长2852.10%；享有联营、合营公司的净利润增加致使公司投资收益达1.71 亿元，环比增加48.08%；由于会计准则变更影响公司增加“其他收益”科目0.84 亿元。这三项其他经营收入的大幅增加推动二季度公司营业利润环比增长。
    主营业务：产品结构不断优化，竞争优势不断凸显
    2016 年，板材产量为916.88 万吨，同比下降6.57%；长材产量为838.01 万吨，同比上升0.47%；轮轴产量为14.2 万吨，同比下降17.24%。主要竞争优势有：汽车板跻身国内汽车板生产商第一梯队；H 型钢、特钢、轮轴产品技术保持国内领先优势；产品定位中高端客户。
    特色轮轴：车轮龙头、车轴放量，延伸产业链打造轨交装备制造平台
    车轮：马钢股份是我国国内轮轴市场的龙头，具备110 万件、超过30万吨的火车轮、轮箍及环件的配套生产能力，而且车轮产品种类齐全，客车车轮产品在国内市场占有率高达90%，动车车轮上取得突破。技术创新和产品创新不断突破巩固其市场龙头地位。
    车轴：初步具备动车、普通火车、城市轨交轮轴的加工和组装能力，轮轴放量将增厚公司业绩；产业链延伸：轨交市场一片蓝海，收购马钢晋西轨道交通装备公司是马钢股份打造轨交装备制造平台的重要战略步骤。
    产业链延伸：收购马钢晋西轨道交通装备，战略部署打造轨交装备制造平台。
    盈利预测与投资建议：根据中国会计准则，预计2017-2019 年EPS为0.46 元、0.48 元、0.51 元，对应于A 股2017 年8 月24 日收盘价，2017-2019 年PE 为9.85X、9.45X 和8.87X，对应于最新的PB 为1.59X；根据国际会计准则，预计2017-2019 年EPS 为0.46 元、0.48 元、0.51 元，对应于H 股2017 年8 月24 日收盘价(3.76 元港币，汇率0.85014)，2017-2019 年PE 为6.92X、6.64X 和6.23X，对应于最新的PB 为1.05X，，给予“买入”评级。
    风险提示：宏观经济出现大幅下滑、行业竞争加剧风险；原材料价格大幅上涨风险；国企改革进程低于预期风险