符合淡季转旺季趋势。前三季度归母净利润展望为1.5-2 亿元，同比增长13%-51%，区间中值为1.8 亿元，Q3 单季度对应约1 亿元归母净利润，符合我们此前预期。
    光学产品增长快速 手机镜头及汽车有重要突破：上半年光学实现1.9 亿元收入，同比增长39%，毛利率高达42%，同比去年提高了6.6 个百分点，营收与毛利率增长亮眼。1）在手机镜头与模组业务方面，目前5M、8M 及13M均已量产，正在开发的摄像模组产品中13M 的客户需求占比超过50%。虹膜识别模组已研发成功，双摄模组、指纹识别模组已在开发中，下半年实现重点客户突破并量产。2）汽车镜头方面，为国际知名汽车公司研制的ADAS车载镜头已经量产出货；另多家全球知名汽车电子厂商已经来公司审厂。3）在AR/VR 方面，为全景摄像机制造商研制的多款全景相机镜头已经量产出货；360 度全景摄像模组已批量出货。
    触显业务重点看下半年，重庆京东方项目预期三季度达产：触控显示产品上半年实现8.2 亿元收入，同比增长32%，毛利率为15%，较去年下降2 个百分点，主要由于毛利率较高的显示屏加工业务上半年仅1.5 亿元收入，同比增长3%。显示屏业务是触控显示业务盈利的重要来源，公司去年底扩产年8000 万片的触显业务，其中重庆一期3KK 月产能项目已经投产，与南昌原有产能相当，由于二季度客户审厂及产能爬坡原因，短期未能贡献较好盈利，预计三季度能顺利达产，下半年贡献较好的利润。
    首次大规模员工持股已完成：2 亿元员工持股已购买完成,均价为16.4 元/股。
    财务预测与投资建议
    预测17-19 年EPS 分别为0.58、0.92、1.28 元(原预测为0.63、1.05、1.37元)，给予公司2017 年41 倍P/E 估值，对应目标价23.8 元，维持买入评级。
    风险提示
    公司在光学业务进展低于预期；触控显示业务竞争激烈程度超预期。