公司进一步优化治理结构，深化事业合伙人机制试点，推出第二期员工持股计划，进一步提高核心员工的凝聚力，推进业务快速发展。费用率方面，业务转型效果进一步显现，销售费用率由2016 年上半年的34.78%大幅下降至28.37%，管理费用率下降了0.47 个百分点，而财务费用率因债券费用增加而提升了2.44 个百分点，最终推动公司净利率由14.8%提升至16.07%。
    工程造价业务云端转型稳步推进，工程施工业务增长强劲
    公司工程造价业务实现营业收入5.38 亿元，同比增长6.61%，其三大主打业务保持稳定的同时，培育类业务也快速突破，为整体收入稳定增长打下坚实基础。云计价在六个试点地区的转型稳步推进，用户转换比例稳步提升，云计量产品发版、甲方成本大数据平台等新产品研发应用也在稳步推进中；公司上半年工程施工业务增长强劲，实现营业收入1.89 亿元，同比增长70.86%。项目管理线顺应客户需求，升级为智慧工地解决方案等三大解决方案，推出了企业定额等新产品。公司已正式推出BIM+PM 解决方案，并与十几家大型施工集团签约合作，共同构建 BIM 生态圈新平台。
    其他业务发展扎实，助力转型升级数字建筑产业平台
    公司的其他业务发展扎实：工程信息业务实现营业收入 9188 万元，略有下降，会员活跃量较上年同期提升 80%以上，并通过大数据技术对综合单价及材料价格合理取价区间进行预测；国际化业务稳健发展，营收同比增长 36.45%，产品在国际市场的认可度和品牌影响力得到进一步提升；产业金融业务方面，陆续开发多个融资新产品，并且借助公司积累的产业大数据，通过真实交易背景下的整体供应链质量，帮助产业相关方、特别是中小企业获得融资服务。目前已累计发放贷款超过 1.4 亿元，并且无不良。这些业务的扎实发展为打造建筑行业综合服务商奠定了良好的基础。
    维持买入评级
    我们预测广联达在2017-2019 年归母净利润分别为5.57 亿元、7.05 亿元、8.67 亿元，EPS 分别为0.5 元、0.63 元及0.77 元，对应当前股价PE 分别为35 倍、28 倍及23 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：新业务新产品推进进度不如预期