主要观点
    1. 新业务加速成长，带动公司业绩快速增长
    2017 年上半年，公司继续坚定推进“七三”战略规划，实现营业总收入9.10 亿元，同比增长15.65%，Q2 单季度收入增速约15%，主要由于16年Q2 基数较大以及营改增影响；实现归母净利润1.42 亿元，同比增长32.66%。公司业绩实现快速增长，主要原因为业务转型初见成效，成熟业务稳步增长，新业务收入增速较快。同时，公司收入结构持续优化，新业务、新产品占比稳步提高。公司有望加速实现三年内新业务（不含传统业务中的新产品）收入占比超过50%的“七三”战略规划目标。
    2. 战略转型持续推进，BIM 业务引领发展方向
    2017 年上半年，公司业务转型取得进一步成果，业务重点由以交易阶段为主转变为以施工阶段为主，施工业务产品价值充分验证并进入快速规模化。BIM 作为建筑信息化的未来方向，国内BIM 政策持续加码，百亿前景可期。公司将BIM 作为工程施工业务的重点发力方向，在理论、技术、产品、到渠道、客户整个价值链都具备明显的竞争优势，具有较深的业务壁垒，在国内BIM 应用软件市场市占率稳居第一，未来发展前景可期。
    3. 持续加大研发投入，发布员工持股计划强化人才战略
    2017 年上半年，公司“精兵强将”策略和“技术商人”策略逐渐落地。公司加大研发投入，提高核心竞争力。同时，公司持续加强人才建设，引进高素质人才。为绑定核心人才，公司发布第二期员工持股计划，涵盖公司5 名高管和134 名核心骨干员工，充分调动管理人才和业务骨干积极性。
    4.投资建议：
    公司作为建筑行业信息化龙头，充分把握数字化、在线化和智能化的趋势，业务转型升级初见成效，期待新业务加速成长。预计公司2017-2019 年归母净利润分别为5.50/7.04/8.91 亿元，对应PE 分别为35X/27X/21X，维持推荐评级。
    5.风险提示：
    两新业务发展不及预期；政策变动风险；建筑行业增长放缓