近年来，公司通过加快产品、技术的研发以及加强立体化销售渠道的建设，推动了主营业务收入高速增长；公司产品主要原材料冷轧板价格上涨的影响在Q2 报表上略有显现：二季度公司单季实现毛利率52.54%，同比下降3.02pct，环比下降3.42pct，但考虑到公司对下游极强的议价能力以及Q2 对出厂价格已经完成小幅提升的情况，我们认为公司全年盈利能力下降风险较小
    加强品牌/产品宣传力度，发展长期看好：顺应行业高速发展的趋势，公司在报告期内大幅提升了广告投放的力度。报告期内，公司销售费用率达12.02%，同比上升1.26pct，其中广告费用达2691 万，同比上升120%，是当期公司销售费用上升的主要因素；另一方面，二季度末公司账上预收账款余额达1.17 亿元，同比提升112%，环比仅下降1%，在Q2 完成出厂提价后，经销商依然表现出了强烈的打款意愿，为公司未来的增长提供了强有力的支撑
    盈利预测：预计公司2017 至2019 年EPS 分别为0.45 元 / 0.62 元 / 0.85元，对应最新收盘价PE 分别为33x / 24x / 17x，维持增持评级
    风险提示：产品渗透率提升不及预期，原材料价格波动。