上半年，公司营收增长152.69%，源于收购博泰服务100%股权在报告期内并表，体现在分项业务IT 运维服务上半年贡献收入2.26 亿元，占比45.5%，成为营收高速增长的重要贡献；公司归母净利润3268 万元，同比增长达1155.93%，16 年上半年亏损309.55 万元源于员工股权激励支付摊销费用达2500 万元。今年上半年该项费用减少至928 万，对净利润影响减至较少。
    . 医疗信息化行业领先，内生较快增长。医疗信息化应用软件业务上半年实现营收2.10 亿元，同比增长26.92%，占总营收42.3%。从营收的比重上看，公司已形成医疗信息化和IT 运维的双主业结构。目前，区域医疗信息平台运营项目——中山市区域卫生信息平台建设运营项目进展顺利。
    . 毛利率平稳上升，费用率下降。公司上半年综合毛利率为45.7%，同比增加约1.1 个百分点。公司费用率大幅下降14.15 个百分点，因去年同期摊销股份支付费用较高。
    . 盈利预测和投资建议：我们预计2017-2019 年公司EPS 分别为0.69 元、0.80 元和1.07 元，首次覆盖，给予“增持”评级。
    . 风险提示：市场竞争加剧、外延并购管理风险等。