后续有望环比提升：公司已经构建了完善的C4 深加工产业链，一体化成本优势非常明显，未来利润将持续处于较高水平。公司上半年进行了成立以来规模最大的装置检修，对于二季度盈利造成了一定影响。目前检修工作已经基本完成，我们预计下半年盈利能力将恢复。另外，新建的5 万吨/年顺酐生产装置也已开始施工，预计下半年建成投产，还将贡献业绩增量。
    财务预测与投资建议
    我们预测公司17-19 年EPS 为0.58/0.59/0.60 元，按照可比公司17 年22倍市盈率，给予目标价12.77 元（原目标价11.60），维持买入评级。
    风险提示
    经济形势恶化；油价大幅波动。