宝钢股份的冷轧汽车板占国内市场份额超50%，宝钢股份作为行业龙头，年初至今涨幅为31.76%，在范围内，年初至今涨幅仅排名15，随着近期板材价格逐渐上涨，宝钢股份下半年业绩可期，股价将得到补涨。
    环保督察或超预期，京津冀地区冬季“2+26”城限产逐步迫近
    唐山、邯郸、石家庄、安阳四个重点城市在采暖季将减产50%，影响产量至少10~15%，若PM2.5 浓度较去年同期仍未见好转，限产从以上四城扩大范围的可能性较大。这将利好非京津冀地区钢铁企业，宝钢股份将受益。
    需求端支撑仍在，本周库存三降
    Mysteel 口径公布的本周全国35 城螺纹社会库存415.95 万吨，比上周减少1.99万吨，本周35 城线材社会库存108.46 万吨，比上周减少4.11 万吨，本周33城热轧板材社会库存217.76 万吨，比上周减少了2.31 万吨，库存三降，表明需求仍强劲，进一步支撑了未来钢铁企业维持当前甚至超过当前利润的预期。
    下半年进入汽车销售旺季，公司利润有望持续增加
    下半年进入汽车传统销售旺季，汽车数据有望增长，将增加板材的需求，而上半年由于螺纹价格倒挂，导致铁水偏向长材，板材价格有望上涨，板材龙头宝钢股份将受益。
    三、盈利预测与投资建议
    在供给侧改革及去地条钢的背景下，长期看好公司盈利能力。预计公司2017-2019 年的EPS 分别为0.67 元、0.82 元、0.94 元，给予强烈推荐的评级。
    四、风险提示：需求大幅下滑，钢价大幅下跌，原燃料大幅上涨。