公司持续推进“大品种战略”，积极开展产业整合，发力零售终端，未来业绩有望继 续保 持快 速增 长 ， 维 持公 司 2017-2019 年预 测 EPS1.47/1.83/2.24 元，维持目标价 41 元，维持公司增持评级。
    核心品种优势凸显，继续支撑业绩快速增长。公司继续坚持“大品种战略”，上半年核心产品蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊、小儿豉翘清热颗粒等核心品种销售收入稳定增长，首仿产品蛋白琥珀酸铁口服溶液收入保持高速增长。预计未来公司核心品种蒲地蓝将积极争取地方增补目录机会，并发力拓展零售渠道，带动其保持稳健快速增长。
    加强产业整合与 OTC 拓展，培育公司新增长点。公司已完成东科制药剩余 20%股权收购，东科产品（妇炎舒胶囊、甘海胃康胶囊、黄龙咳喘胶囊、黄龙止咳颗粒等）上半年保持快速增长。未来公司除巩固现有医院市场外，将积极拓展蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊、小儿豉翘清热颗粒、三拗片等核心产品的零售市场，持续推进药店门店开发，打造 OTC 专业队伍，在医保控费、二次议价、药占比等多重政策压力下，有望实现突围，成为公司新的增长点。
    风险提示：核心产品销售不及预期、招标降价、OTC 拓展不及预期等风险。