②从盈利能力来看，2017H1 实现毛利率比2016 年H1 增加2.93 个百分点，实现净利率比去年同期增加0.55 个百分点，在原材料成本上升的情况下实现盈利能力持续提升，体现公司对成本的严格管控力及规模效应。
    海外收入同比增长75.12%，占公司主营收入比重达到58.5%，海外大市场成为公司业绩持续快速增长一个核心动力：海外高空作业平台年均需求规模在600 亿以上，海外龙头企业收入规模都在百亿元以上，与海外竞争对手相比，公司性价比优势明显、不断改进销售模式，海外市场份额呈现持续上升趋势。
    国内业务收入实现同比增长69.35%，公司作为国内龙头，未来可持续性高增长确定性强。在有效劳动力减少、人工成本上升、安全意识增强等因素推动下，高空作业平台在中国市场的渗透率迅速提升，需求空间大，未来三年年均复合增速有望在33%以上。公司龙头优势明显，公司激励到位，提供最全产品系列，同时不断培育新的租赁公司并增强老客户粘性度，公司新签订单和业务量实现快速增长，2017H1 国内业务实现收入同比增长69.35%。
    高端臂式产品募投项目已过会，土建工程已开展，2019 年全部达产，支撑公司长期发展： 2016 年，公司发布非公开发行募集资金预案，拟募集9.77 亿元用于大型智能高空作业平台建设项目，目前发行方案已顺利过会，2019 年达产后将拥有年产3,200 台大型智能高空作业平台产能。一方面通过臂式产品的布局，能够大幅提升公司在国内外的竞争力；另一方面在规模效应和自动化率、材料自给率提升等因素的推动下，臂式高端产品有望实现收入和盈利能力的双提升。
    盈利预测与评级：预计公司2017-19 年归母净利润分别为2.67、3.96、5.26 亿元，同比分别增长52.60%、48.36%、32.95%；对应的EPS 分别为1.64、2.44、3.24 元，PE 分别为37.08、24.99、18.80 倍。高增长性行业中的优质龙头，业绩高增长确定性强，继续给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：国内经济大幅下跌，海外市场拓展不力。