标的资产为公司核心资产，公司收入和利润主要来源
    截至2016 年底，公司在产煤矿仅有2 个，分别为塔山煤矿和忻州窑矿，年产量分别为2245 万吨和207 万吨。2016 年“塔山煤矿”实现营业收入65.5 亿元，占公司总营收比重的89%；实现净利润7.3 元，大于公司的净利润4.6 亿元。（其他子公司亏损）
    本次收购完成后，公司盈利能力将显著提高
    塔山煤矿盈利能力较强，竞争优势明显。本次交易前，本公司持有塔山煤矿 51% 股权；本次交易完成后，本公司所持有塔山煤矿的股权比例将上升至 72%，同时公司及塔山煤矿的经营及管理不会发生变化，公司资产的独立性、完整性及持续盈利能力将进一步提高。
    标的资产仍在评估中，后续协商定价
    标的资产的最终交易价格将由评估机构出具的评估结果协商确定，同时本次交易尚需塔山煤矿董事会及股东会批准，公司董事会及股东大会批准，山西省国资委的批准后方可实施。
    上调公司盈利预测，维持“中性”评级
    综合考虑公司整体经营情况，截至2017 年一季度，公司净利润1.6 亿元，“塔山煤矿”净利润3.4 亿元（未经审计）。除标的资产盈利性较好外，其他资产整体仍处亏损状态。本次交易完成后，对EPS 的改善将主要体现在“少数股东损益”。我们预计公司2017、2018 年EPS 分别为0.17 和0.24，考虑到公司停牌时点，复牌后有望迎来补涨，继续维持“中性”评级。