DTP 药房及器械配送快速推进
    受益于医院战略合作及处方外流，公司DTP 药房维持快速增长。器械配送广西地区市场份额仅为3.5%，上半年30%以上增长，后续空间广阔。
    中药饮片实现盈利
    公司16 年布局中药饮片生产，今年上半年投产，预计实现收入约2000 万元，略微盈利。随着后续的产能放大，中药饮片将提供新的增长点。
    业绩成长符合预期，维持“买入”评级
    预计公司17-19 年EPS 为2.21/2.75/3.29 元，同比增长28%/24%/19%，当前股价对应的PE 为24/19/16x，PEG 小于1。公司成长确定性高，且向上游布局提升估值。我们认为公司对应17 年的合理估值应当为28-33倍（PEG=1.2-1.3，处于可比公司平均水平），目标价62-73 元。
    风险提示：药品招标降价，新标执行不达预期。