根据公司一季度净利润为1.91 亿元计算，公司事季度净利润区间为1.86 亿元至2.57 亿元，同比增长6.9%至47.7%。
    支付牌照续牌成功，收单业务有望二次腾飞：央行公布第四批支付牌照续展决定，公司成功续展至2022 年，消除不确定因素。在央行收紧支付牌照的背景下，收单行业会持续集中，利好相关持牌机构。子公司国通星驿手握全国支付牌照，将借劣新大陆上市公司平台及背书进一步加大市场推广，预计全年流水进入收单企业前十，进一步提高市场占有率和影响力。
    智能POS 加速渗透，消费金融进入快车道： 公司占据POS 第一梯队地位，通过智能POS 抢占线下流量入口；同时公司设立广州网商小贷公司，依托公司流量及数据，为小微商户和C 端用户提供小额贷款及消费贷款等长尾服务，目前放贷规模未来变现可期；在下游商户服务方面，公司线下商户服务平台依托数据分析为商户提供支付、精准营销、运维服务等一体化解决方案。公司支付收单、消费金融以及商户运营构建完整支付生态圈，公司通过支付挖掘数据，通过数据推动创新业务发展，实现公司业绩兑现。
    投资建议：公司中报业绩预告符合预期，支付收单、消费金融以及商户运营业务相互协同效应较好，未来将依托二数据推动创新业务发展，将对公司业绩产生积极影响。我们公司预测2017 年至2019 年每股收益分别为0.72、0.92 和1.12 元。给予买入-A 建议，6 个月目标价为27.4 元。
    风险提示：（1）消费金融业务开展不及预期；（2）并购整合不及预期。