内燃车和电动车占比7：3。其中，内燃车辆同比增长10%~20%，电动式仓储车辆销量同比增长60%，占比快速提高。电动仓储车辆需求快速增长并不抢占内燃式叉车的需求，二者专攻不同的细分领域，全年工业车辆销量预计能够达到10-11 万台左右。
    2. 二季度毛利率出现回升趋势
    受原材料成本上涨影响，一季度毛利率有所下调，导致净利润增速低于收入增速。二季度开始毛利率已出现回升趋势，预计上半年毛利率将回升到20%以上水平，全年有望进一步上涨，将为净利润带来较大弹性。
    3. 受益基建增长带动和人工搬运机械化的长期趋势，后续有望带动叉车需求持续超预期增长
    未来看好电动式仓储车辆，受益搬运作业由人工向机械化演变的趋势，实现持续快速增长。叉车使用寿命为7-8 年，目前每年的需求还不局限于更新换代的需求，还有很多新厂房建设配套、替换人工搬运的需求。
    4.投资建议
    综合考虑销量、平均单价、毛利率的变化，我们预计上半年公司收入增速有望达到20%-30%，净利润增速预计在10%-20%之间。全年公司规划实现销售收入68 亿，同时将期间费用控制在9.5 亿元。考虑到行业需求趋势和上半年公司的收入增速，我们认为公司实现全年业绩目标的概率较大，预计全年净利润在4.5-5 亿之间，同比增长15%-20%，当前市值83 亿，对应估值17-18 倍。估值存在安全边际，且存在超预期可能性。给予推荐评级。