针对行业垂直细分市场，通过“C+SIE+R”模式，深度挖掘两链一圈的客户价值。同时，聚焦优质资产，降低信息不对称，实现更好的风险管控。
    深化行业事业部改革，加强与分行的协同性
    原来的事业部在定位方面存在部分不足，对行业的了解与研究还不够深入。鉴于这种情况，平安银行通过重新构建“行业银行”模式，加强行业事业部和分行这两大主体的协同性。事业部前线队伍将与分行的营销团队整合，打造专业化的行业整体营销策略，同时，也将强化事业部的研究能力和风险管控能力。
    零售转型多点突破，打造领先的智能化零售银行
    平安银行零售转型有两大特点：一是零售获客的基本战略采用SAT（社交媒体+客户端应用程序+远程服务团队）模式，集团拥有超过一亿的线下客户和逾两亿的互联网用户，奠定了社交转化的客户基础；二是综合金融平台。中国平安的寿险业务领先，目前积累了1.3亿个人客户，平安银行未来希望逐步与集团实现客户共享。
    不良滞后消化，1 季度核销力度有所加强
    平安银行积极应对外部风险，通过管好存量、严控增量、客户置换、加大不良资产清收处置力度、加大拨备及核销力度等方式，保持资产质量相对稳定。不良方面目前还处于滞后消化期，2017年1季度的核销力度有所加强，但全年的核销力度与资产质量和处置进度有关，同时还取决于不良生成率和创收情况。
    投资建议及风险提示
    根据我们的预测，预计平安银行2017 年归母净利润为231.56 亿元，同比增长2.5%。公司大力推进零售业务转型，对公业务聚焦核心客户做深做精，集团综合金融优势较为明显。当前股价对应0.86 倍17 年PB，6.86 倍17年PE，建议适度关注。
    风险提示：1、不良处于滞后消化期，资产质量变化需密切关注；2、零售转型效果不达预期；3、监管政策调控力度超预期。