3、产品在左、品牌在右，莱克内销业务双剑齐发
    作为国内吸尘器龙头，近年莱克借助无线化趋势与自身技术发力内销市场，去年自有品牌业务增长77%，今年呈加速增长势头；公司具备自主10 万转微电机技术、产品力比肩戴森，且高标准研发投入将推动产品不断迭代、确保产品力持续领先，同时在营销层面高举高打，坚持高端产品定位、高端渠道布局、高端广告投入，持续强化品牌力，此外空净、净水等品类相关多元化也在发力，我们强烈看好公司自有品牌业务高增长趋势。
    4、出口增长趋势确立，给予“强烈推荐”评级
    基于海外无线化趋势，出口业务也值得看好：首先无线吸尘器、电动园林工具等高端产品增长将推动出口结构升级、盈利向好；其次，技术与产能优势也将推动公司出口份额提升；预计未来三年出口保持10%+增长，同时无线吸尘器爆发和空净等品类拉动下，内销自有品牌CAGR 达60%+；预计17、18 年EPS1.75、2.46 元，对应PE 30、21 倍，给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：市场竞争加剧、海外无线订单低于预期、汇率波动