公司公告全资收购奥理德视光学，医疗服务板块有所突破。原有主业平稳增长，主力品种未来有望受益口服中药对注射剂的替代性机会，以及新适应症拓展带来的市场扩容；眼科生态圈布局不断完善，内外协同发展整体竞争力增强。维持公司2017-2019EPS预测0.62/0.72 /0.84 元，维持目标价17.23 元，维持增持评级。
    协同效应有望显现。奥理德视光学拥有湛江和中山两家眼科医院，业务涉及视光业务和白内障、青光眼、准分子手术、眼底病等眼医学服务，2016年实现营收4583 万元，净利润1517 万元。收购整体作价2.09 亿元，对应标的公司2016 年PE 13X，定价非常合理。上市公司多年深耕眼底病领域，积累了丰富的专家资源和品牌优势，有望为眼科医疗服务平台实现专家和患者的导流，未来公司将以视光业务和传统眼医学服务为起点，同时向AMD、DR 等新兴眼科疾病市场探索，双方协同作用有望凸显。
    内外兼修双轮驱动。主力品种复方血栓通胶囊增长加速，新增治疗糖尿病视网膜病变的临床研究已经获批，进一步有力推动临床学术推广，未来有望受益口服中药对注射剂的替代性机会，以及新适应症拓展带来的市场扩容。2017 年先强药业仍在业绩承诺期，按照提前完成优先全部付款的机制，超额完成业绩动力充足。此次收购有望小幅增厚公司业绩，前期通过设立前景眼科，探索构建药品+器械+服务+健康管理的眼科生态圈，整体竞争力进一步提升。
    风险提示：三七价格波动风险；药品招标降价风险；新药研发风险。