由于H6 现处于新老交替阶段，销量3.64 万，同比-17%；预期新H6产能的陆续爬坡将带动销量进入上升通道。维持公司17/18EPS 1.30/1.64 元，维持目标价16 元。
    H2s 继续火爆，H7 略低于预期，预期改款车型带动公司全年SUV销量实现20%的增长，公司市占率不断提升。公司4 月销量7.31 万辆，同比-8%；17 年累计同比+5%。H2s 继续火爆，带动H2 系列总销量1.68 万辆，H7 销量3550 辆，略低于预期。
    新H6、WEY 即将陆续交付，蓄势待发。新H6、VV7 已陆续到店，预计下个月开始交付，带动2017 销售收入及利润的稳定增长。公司现采取红包优惠等方式，加快清理旧车库存。全新H6 变速箱全部是外购，销售价格较老款 H6 提高 20%-30%，从目前H2s 市场认可度及销量来看，预计新H6 销量有望超过旧H6。VV7 定价在16.78-18.88万元，WEY 派预期2017 年销售5 万辆，利润率与公司平均水平持平。
    新H6、WEY 派是公司2017 年增长点。
    催化剂：新H6、WEY 订单及销量的公布。
    风险提示：SUV 市场竞争激烈，购置税上调带来行业负增长