支撑评级的要点
    第三方实验室建设提速加快全国化布局，规模化和盈利能力迅速提升。
    截至2017 年3 月已建实验室31 家，在建4 家，其中2016 年新增实验室10 家，扩张速度大大加快。预计2017 年内可实现全国省会城市全覆盖，有利于借助实验室网络建设区域检验中心。受益分级诊疗政策推行，检验科外包和区域检验中心将带来更大增值空间。
    率先开展渠道整合，全产业链布局将叠加效应放大。公司向医学诊断整体化解决方案提供商转型升级，抢先渗透优质渠道资源，重构服务和产品的资源和利益分配体系。并且通过完善产业链，更好地发挥协同效应。
    开拓特检市场，技术领先打造新的创新增长点。利用先进的分子诊断平台布局特检，检测项目不断扩增；同时开办遗传咨询师培训班及遗传咨询门诊，解决特检后端服务缺口，未来有望开拓新的增长空间。
    外延并购加快增长，积极构建“诊断+”生态系统。参与设立多个健康产业并购基金，同时以诊断业务为核心积极向外延伸。目前健检业务快速增长且已开始贡献利润；司法鉴定2020 年预计达10 家。公司的技术实力和领先布局将优先占领市场。
    评级面临的主要风险
    检测质量控制风险；并购整合的管理风险；技术人才流失的风险。
    估值
    预计2017-2019 年净利润达3.91、5.57、7.36 亿元，对应每股收益分别为0.71、1.01、1.34 元，考虑到市场仍处于成长初期，公司作为行业标杆企业未来具有巨大可持续增长空间，维持买入评级，目标价41.10 元。