我们估计其中昆明圣火并表和新增代理赛诺菲的易善复合计贡献超过一半的收入增量，剔除上述影响，预计公司内生业绩增速保持稳健。
    盈利预测：我们预计公司2017-2019 年EPS 分别为1.49、1.70、1.98 元，对应估值19、16、14 倍，公司作为国内OTC 领域龙头企业和具有一定影响力的处方药企业，品牌渠道优势明显，产品种类也在不断丰富，在行业整合中存在进一步提升优势地位的机遇，未来有望通过内生+外延保持长期稳健较快增长。目前公司估值依然不高，实现平稳业绩增长的概率较大，继续维持其“增持”评级。
    风险提示：OTC 行业持续低迷，中药注射剂持续下滑，配方颗粒增速低预期。