截至2016年末，公司国际成套系统集成业务在手订单超过50亿美元，并在未来三年兑现业绩。海外业务高占比、优质项目高收益决定弹性大，开启业绩增长加速模式。
    受益于特高压建设 未来国内收入稳定可期
    构建以国内互联为基础的全球互联网过程中，我国按照规划仍有12条特高压线路未开始建设。从国家电网电子商务平台的中标结果显示，公司在特高压变压器领域拥有更高的市场占有率，借助技术领先性，为其国内输变电业绩稳定和毛利率的提升提供支撑。
    多晶硅产线成本优势优化光伏产业链
    公司旗下的新特能源在风电/光伏EPC、逆变器等领域占据全球领先地位，拥有从多晶硅-硅片-太阳能电池组件-逆变器生产，再到电站设计建设，最后到运营维护全产业链条的生产能力，并与能源产业形成“煤电硅”一体化，利用煤电自产自用，加上多晶硅产线技改，强化成本优势。
    鉴于2020年前可再生能源发电建设规划，公司未来四年新能源业务稳定可期。
    盈利预测与评级
    预计公司2017/18/19年归母净利润为24.56/28.82/34.03亿元，对应的EPS分别为0.76/0.89/1.05元，给予“买入”评级。
    风险提示
    海外基础设施建设速度放缓；市场竞争加剧；证金、汇金减持。