我们维持公司2017-2018年EPS为0.80/1.04元的盈利预测，目标价24元。 
    2017Q1业绩小幅波动，全年业绩高增长趋势不改：公司Q1营收实现较好增长，但其扣非后净利润确略有下滑，综合毛利率下滑约3个百分点。主要原因是去年4季度安全事故致部分普通工业丝订单延期至今年1季度交货，而今年1季度原材料价格上涨致产品盈利下滑影响一季度业绩。目前安全事故对公司经营已无影响，后续增长无忧。公司Q2业绩预计为0.82亿元至1.11亿元，大概率再创公司单季度业绩新高，我们判断二三季度业绩有望逐季提升。 
    车用丝、帘子布、石塑地板三驾马车驱动公司高成长：公司车用丝新增产能释放顺利，尤其是涤纶气囊丝市场需求高速增长，公司涤纶气囊丝技术领冠全球，是最大受益者。帘子布方面，公司已进入固铂、韩泰、住友、米其林、大陆轮胎、耐克森等国际一线轮胎公司，客户结构不断优化，现有产能3万吨，已规划扩建3万吨，发展进入快车道，公司有望成为全球一线帘子布企业。石塑地板是公司又一重磅产品，目前结束导入期进入快速放量阶段，我们预计3年后做到10亿元收入级别。 
    风险提示：帘子布产能释放低于预期风险；车用丝订单低于预期风险。