拉低净利润增速的最主要原因为利息净收入同比下降2.56%。具体来看，上海银行2016 年净利息收益率为1.73%，同比下降29 个BP，净利差为1.72%，同比下降10 个BP。这主要是受市场利率下行等因素影响，生息资产收益率下降幅度快于付息负债成本率降幅。
    2、对风险暴露充分，资产质量稳中有升。除不良贷款率同比下降2bps外，其余多项资产质量指标趋好。2016 年拨备覆盖率为255.50%，同比上升17.80%，逾期90 日以上贷款占比为1.03%，同比下降3bps，逾期90 天以上贷款与不良贷款的比率为87.84%，同比下降1.22%。
    虽然上海银行2016 年不良贷款规模仍有小幅上升的势头，但公司对风险的充分暴露，保证了其资产质量的稳定。
    3、业务转型势头明显，收入结构持续调整，未来增长潜力较足。2016年上海银行利息净收入占营收的比率为75.56%，同比下降4.91%，其他业务收入占比则由年初的2.92%上升为6.55%。且近几年上海银行收入结构均呈现出以上调整态势，其业务转型的决心可见一斑。因此，虽然未来银行业整体净利息收入增速减缓趋势明显，但考虑到上海银行战略布局的调整和优化，非利息收入上表现亮眼，其未来极有可能突破现阶段增长的瓶颈，形成新的增长点。
    风险提示：行业周期性压力导致收入增速减缓，业绩有下行风险。