南钢股份（600282） （2017-04-14 收盘价3.68 元）
    核心推荐理由：
    1、16 年年报业绩扭亏，17 年一季度业绩大幅增长。公司日前发布2016 年年报和2017 年一季报，2016 年公司实现营业收入241.74 亿元，同比增长8.64%；实现归属母公司股东净利润3.54 亿元，同比增长114.54%；基本每股收益0.09 元，公司相较15 年实现扭亏。2017 年一季度，公司实现归属上市公司股东净利润5.49 亿元，比上年同期大幅增长4830%。
    2、战略清晰，公司转型发展可期。公司现阶段提升钢铁业务竞争力的同时，持续推进转型升级，拟整合现有的多元产业资源和对外投资平台，以发展节能环保、智能制造、互联网+等新兴产业为重点，积极对接南京江北新区发展规划。2015 年公司投资成立金凯节能环保投资控股有限公司，并将公司内部现有的节能环保业务整合纳入到金凯节能环保平台，为公司节能环保产业发展提供了基础。公司下一步拟通过合作引进+自主集成方式，聚焦固废处理、污水处理和余热发电等领域，尽快实现节能环保项目的落地。
    3、2016 年钢铁行业去产能效果明显，17 年力度不减。2016 年作为国务院提出供给侧改革元年，对于钢铁、煤炭行业去产能效果明显。钢铁行业在2016 年订立的4500 万吨去产能目标顺利完成，2017 年的政府工作报告中明确部署了今年的目标——再压减钢铁产能5000 万吨。在供给侧改革力度持续的政策环境下，钢铁行业产能利用率将进一步优化，有利于行业的健康发展和钢企盈利能力的提高。
    盈利预测及评级：我们预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.27、0.33、0.34 元，维持“买入”评级。
    风险因素：未来钢材产品价格下降；国内钢铁行业未来去产能效应不达预期；南京江北新区建设进度不达预期；企业环保转型不达预期。
    相关研究：《20170301 南钢股份（600282.SH）钢铁行业回暖，公司实现扭亏》；《20170310 南钢股份（600282.SH）钢铁行业回暖，公司预计2017 年一季度业绩大幅提升》。