■锐捷网络：WiFi 业务爆发增长，新进入中国移动智能家庭网关市场。
    公司WiFi 业务爆发增长，同时在2016 年中标中国移动物联网公司的智能家庭网关项目，随着中国移动加速拓展家庭宽带市场，公司营收有望打开新空间。
    ■升腾资讯：大力发展云桌面解决方案打造“端”+“云”完整生态圈。
    公司作为亚太地区瘦客户机市场龙头，2015 年市占率达到46%，推出“升腾云桌面”解决方案，借助公司在设备端自有的渠道优势，积极布局企业级云服务市场，毛利水平有望提升。
    ■星网视易：酒吧、影吧市场高景气度带动小型商用影音设备销售持续放量。酒吧与影吧市场高速发展，星网视易运用自身在KTV 市场建立的市占率优势逐步向小型商用领域积极拓展，收获显著，2016 年公司小型商用市场营收同比增长66.32%，成为公司新的盈利增长点。
    ■“十三五”防灾减灾领域信息化政策助力四创软件蓬勃发展。四创软件为国内少数实现多种灾害种类全覆盖的防灾减灾公司，“十三五”期间国家大力发展防灾减灾信息化改造，预计建设自然灾害综合评估业务平台、民用空间基础设计减灾应用系统等相应工程，借助政策东风，公司业绩有望实现高增长。
    ■投资建议： 我们预计公司2017 年-2019 年的收入分别为70 亿元（+23.62%）、87 亿元（+23.03%）、106 亿元（+22.90%），净利润分别为4.4 亿（+37.89%）、5.3 亿元（+21.03%）、6.3 亿元（+18.82%），对应EPS 分别为0.76 元、0.91 元、1.09 元，对应PE 分别为25X、21X、17X，6 个月目标价为22.95 元，首次给予买入-A 的投资评级。
    ■风险提示：市场竞争加剧导致毛利下滑。