公司营业收入及净利润增长迅速：公司致力于扩展全球渠道，产品体系不断完善。2015 年及 2016 年，公司营业收入分别6.62 亿元和 9.24 亿元，同比增长分别为 35.54%及 39.56%；归母净利润分别为2.48亿元和4.32亿元，2016年较2015年同比增长75%。 
    盈利预测与投资评级：我们预测公司2017-2018归母净利润分别为6.38/8.72亿，17/18年EPS分别为8.55/11.68元，基于SIP以外业务推进顺利，产品线逐步完善，国外市场持续扩张，给予公司17年50倍PE，六个月目标价427.5元，首次覆盖，给予买入评级。 
    风险提示：竞争对手抢占市场份额，新技术替代，产品价格下滑。