2016 年公司继续重点推广人力资源与社会保障的相关业务，包括医疗卫生、公积金、民政、食药监等行业的信息化解决方案，及军工行业的信息化，实现收入和利润的稳定增长，第四季度归母净利润增速超过预期。
    公积金业务放量助力业绩增长：近年来我国公积金归集余额以每年4000 亿元的规模增长，据测算2016 年总额已达到4.5 万亿元，但公积金信息化发展却相对滞后。随政府对该领域重视度提升，行业集中度逐步提高，利好龙头公司承接公积金信息化项目。公司加大对公积金领域投入，凭借传统人社信息化业务的技术与经验优势，同时利用人社部自上而下的渠道优势在政府招投标中脱颖而出，公积金信息化业务已成为公司主业之一。
    金保二期订单持续释放，医保异地结算给公司带来新的业绩增长点：公司是参与金保工程一期、二期总体设计、规划立项的两家企业之一。随着金保二期建设的加速，各个省市的订单持续释放，公司凭借金保一期的建设经验和渠道优势，有望取得较大的市场份额。同时公司作为医保异地联网结算总接口的建设者，也有望在医保异地结算项目中取得较大的市场份额。
    依托军工背景优势，加快军民融合进程：军民融合发展是国家重要战略之一。
    公司基于 B2B、O2O 等互联网模式和技术，设计、实施和运营公共服务平台，力求实现军民资源共享，打造线上线下一体化的军民融合服务生态链。并与国防科技工业局信息中心签署战略合作，有利于公司在军民融合、军工大数据和信息化等业务上的发展，进一步提升公司的核心竞争力。
    盈利预测与投资建议：金保二期和医保异地结算等项目有望持续落地，调高盈利预测，考虑到定增摊薄，预计2017-2019 年EPS 分别为1.22 元、1.60 元、2.03 元，归母净利润预计将保持31.8%的年复合增速，维持“增持”评级。
    风险提示：募投项目进展或不及预期，公积金信息化业务拓展或不及预期，运维服务收费标准下降的风险等。