盈利能力稳定：公司占比最高的三大产品模组检测系统、AOI 检测系统和平板显示自动化设备毛利率分别69.8%、43.3%、26.1%，同比稳定，继续维持高盈利水平。
    2.国内OLED 面板厂仍处于良率爬坡期，公司OLED 检测设备将在2017年底左右进入爆发拐点
    由于国内AMOLED 面板厂目前还处于良率爬坡阶段，公司OLED 检测设备业务目前仍处于发展初期，收入规模较小，我们判断国内AMOLED 面板厂在2017 年底将进入扩产拐点，届时将带动公司OLED 业务快速发展。
    我们预计公司2017-2019 年归母净利润分别为1.67/2.45/2.65 亿元，目前股价对应PE 分别为44/30/28，维持“推荐”评级。
    公司核心逻辑:
    1.千亿美元LCD 面板行业向大陆转移，国内面板检测设备行业大发展LCD 技术起源于美国，产业化在日本，规模化在韩国和台湾，目前全球LCD 面板行业正加速向大陆转移，面板厂的产业转移将带动国内上游检测设备行业的大发展。
    2.OLED 产业爆发式增长，未来十年高景气周期的万亿级市场苹果采用OLED 屏幕将带动OLED 产业快速爆发，长期看OLED 未来将在中小尺寸显示、大尺寸显示和照明领域逐步渗透，潜在十年高景气周期的万亿级巨大市场。
    3.全球AMOLED面板厂积极扩产，大陆后来居上
    AMOLED面板厂具备典型的资本密集（均在百亿级别）和技术密集型属性，且新投产线面临2-3年亏损压力，未来只有技术领先或者具备强大资金优势的公司才能胜出，大陆的AMOLED面板在政府资金的大力支持下将占据未来全球AMOLED面板厂产能的重要份额。
    4.面板厂积极扩产，设备最先受益，国产OLED检测设备领域确定性受益
    AMOLED面板厂巨额投资将带动上游设备厂环节，OLED最核心的蒸镀和封装设备基本被日韩公司垄断，国内公司在OLED检测、贴合设备领域大有可为，产业链验证表明国内OLED检测厂已经具备规模化供货能力。
    5.精测电子是国内面板检测设备领先公司，充分受益面板产业转移和OLED爆发大趋势
    精测电子是国内面板检测设备领先企业，在电子检测和AOI光学检测领域均拥有成熟方案，OLED Module检测设备已经目前已经批量供货和辉等客户，在Cell和Array段技术已经取得实质性进展，未来随着OLED面板厂大规模扩产或者以及公司新产品放量，公司未来业绩具备超高弹性。
    我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为1.67/2.45/2.65亿元，目前股价对应PE分别为44/30/28，给予“推荐”评级。
    6.风险提示：
    OLED面板厂扩产进度不及预期；