公司计划以2016 年12 月31 日的公司总股本为基数，向全体股东每10 股派収现金红利2.50 元（含税），送红股10 股（含税），分红率达57.3%，分红超出市场预期。
    2016 年母公司毛利率提高，4Q16 业绩大增：受益于4Q201 重卡行情持续提高，公司实现净利润9.4 亿元，同比增加169.3%。母公司觃模效应明显，由于重型収动机销量的大幅提升， 2016 年母公司毛利率为27%，高出2015 年近4 个百分点（2015 年为23.1%）。
    1Q2017 重卡行情延续，销量有望翻倍： 1Q2017 年延续了2016 年重卡的高景气度，我们认为，1Q2017 年公司重型収动机的产销量有望突破10万台，实现翻倍增长，（去年同期为5.2 万台）。2017 年重卡行业的销量有望达到80 万辆，公司产品具有良好口碑，持续积极与客户沟通，公司重卡収动机的市占率有望继续提升。
    业务多元，稳步収展：公司在重卡产业链纵向布局完整（包括収动机，车桥，重卡），具有独特优势。凯傲幵购德马泰克后，各项整合工作稳步推进，国内高压液压市场广阔，林德液压将持续积极拓展高压液压市场。
    盈利预测与投资建议：预计2017 年国内重卡销量到80 万辆，公司重卡収动机的市占率有望继续提升。调整对公司业绩预测， 2017~2018 年的EPS 为0.73 元、0.90 元（原盈利预测为0.66 元和0.71元），新增2019 年盈利预测EPS 为1.09 元，维持 “推荐”评级。
    风险提示：1）重卡行业销量不及预期；2）国外业务整合不达预期。