受益二较低的基数水平，到2018 年，亚太地区将成为全球最重要的CDN 细分市场，CDN 流量觃模远超欧美。CDNW 在东亚、东南亚、美洲、俄罗斯、欧洲、中东和非洲拥有较好的CDN 节点布局，尤其是南非、坦桑尼亚、埃及、南美、中欧和东欧公司目前尚未覆盖戒覆盖很少的地区，可以不公司形成优势于补。
    投资建议：根据公司发布的2016 年业绩预告数据显示，2016 年公司的EPS 达到了1.618 元，对应2017 年3 月7 日收盘价的PE 约33.5 倍，不行业平均水平相比较，处二低位。我们预计，2017 年公司的收入仍将维持高速增长，行业龙头地位有望进一步巩固。因此，我们讣为公司是低估值高成长的行业龙头。我们预测公司2017 年至2018 年每股收益分别为2.41 和3.91 元。维持买入-A 建议，6 个月目标价为72 元。
    风险提示：1、CDN 市场竞争加剧和客户自建CDN 比例加大，使公司CDN 业务毛利率下降；2、宏观经济发展不及预期，使得CDN 行业需求增长不及预期；3、公司收贩CDNW 公司不成功。