2.传统业务稳重求进，非银、海外业务全面提速
    以核心系统业务为代表的传统业务已然成为绝对龙头，占据了50%左右的市场份额，近几年的全行业新订单招标中，平安、浦发等几大股份制银行、半数的民营银行、城商行选择了长亮，预计未来三年仍然能保持20%左右的稳健增长；非银信息化业务在各个领域突飞猛进，未来三年将取得50%以上的复合增长；海外业务将加速推进，公司的产品已取得以东南亚地区为代表的海外客户的高度认可，竞标过程中不输IBM、塔塔等国际巨头，由于基数仍然较小，预计未来三年将取得100%的复合增长。
    3. 秣马厉兵，公司业绩迎来拐点
    公司扎根以银行IT为核心的泛金融IT领域，多年以来不吝投入大量的研发费用和人员费用不断提升自身主营业务综合实力，时至今日已成长为具备绝对实力的国际化泛金融IT龙头。我们认为公司的盈利能力将不断增强，边际费用将不断下降，未来的成长性将进一步突出，业绩从2017年开始迎来全面拐点，我们预计公司未来三年的收入复合增长在50%以上，利润的复合增速在30%以上。
    4.投资建议：
    保守预计公司2017、2018年净利润分别为1.3亿、1.8亿，对应PE分别为54X、39X。考虑到公司泛金融IT及海外业务未来的持续高增长以及作为相关领域绝对龙头显著的战略价值，公司当前市值从中长期角度具备吸引力，在国产化、利率市场化和金融创新的大背景下，泛金融IT 领域投资将进入高景气周期、空间巨大。公司将作为国内行业寡头确定性受益于行业的爆发。建议投资者买入并长期持有，维持“强烈推荐”投资评级。
    5.风险提示：
    泛金融IT 及海外业务发展不及预期。