公司 2016 年净利润同比增长明显，主要源自几方面原因：（1）围绕“大数据、云计算、移动互联网应用”方向，加强基础平台的集中研发，在通信、公安、广电跨行业应用中降低交付成本；（2）公共安全行业警务云大数据平台系列产品及交通大数据平台产品收入快速提升，电信行业和企业级应用稳定增长；（3）中国联通等重点客户项目推进加快；（4）出售鹏鼎创盈股权获得投资收益。
    跨行业大数据布局基本成型，携手巨头加快落地推广。公司是跨运营商、公安、交通、金融、互联网等多行业的稀缺标的，大数据系统开发与运营进展加速。深化和华为在大数据警务云和指挥系统的合作，拓宽地域版图；加快与腾讯在交通和公安情报领域的融合，强化项目获取能力；与阿里云深度合作中国联通 BOSS 系统云化项目。公司成立市场中心，推动跨行业、跨地域的客户渠道和销售资源共享。
    拟收购维恩贝特，向金融 IT 领域延伸。维恩贝特是国内领先的银行 IT 信息化服务提供商，主要客户为国有银行、股份制银行、港澳银行等金融机构，同时也为零售、教育等行业客户提供电子商务、互联网金融等解决方案和系统运营。天源迪科拟收购维恩贝特，有望增强金融 IT 领域的技术和渠道能力、进一步实现与原有移动互联网业务线的协同，不断完善跨行业大数据布局。维恩贝特 2016~18 年业绩承诺 3,800 万元、4,750 万元和 5,940 万元，若顺利并表有望明显增厚上市公司业绩。
    2017 年公安大数据拓展有望超预期。公司成功建设深圳警务大数据平台，在行业内树立标杆，已经中标珠海、新疆等省市公共安全项目，2017 年有望加快拓展到华南、华东、华中等地区重点城市。公司通过承建底层平台，获得后续扩容升级和分析运营项目的先占优势，有望带来稳定增长业绩。
    风险因素：人工成本上升，大数据能力变现低于预期。
    业绩快速增长，维持“买入”评级。公司是市场上具备跨行业大数据资源的稀缺标的，内生创新业务动力充足，拟并购维恩贝特强化金融 IT 布局，公安大数据拓展进度有望加速。维 持 2016~18 年 EPS 预 测为0.32/0.48/0.62 元，维持目标价 24 元和“买入”评级。