公司电信业务收入稳定增长，新业务警务云大数据平台系列产品及交通大数据平台产品市场影响力和收入快速提升，形成新的业务支柱，企业级服务业务亦同步增长。
    2、聚焦“大移云”，大力发展跨行业市场
    以电信运营商推进BOSS 系统云化、重构大数据平台为契机，公司围绕“大数据、云计算、移动互联网应用”方向，调整组织架构，引入高端人才，融入产业生态，加强基础平台的集中研发，并和中国联通、阿里云、腾讯、华为展开深度合作。在大数据方面，公司推出了大数据采集、计算、开放共享、数据资产管理等一系列产品，增强了海量非结构化数据的处理技术，在通信、公安、广电等行业迅速推广，为新客户降低了交付成本并能够更快速地满足客户的要求，实现了在这几大领域大数据业务开始快速增长。
    3、收购维恩贝特，大力推进金融大数据
    公司近日公告对价7.98 亿元收购维恩贝特94.94%股权。维恩贝特是国内优秀的银行IT 服务商，长期专注于银行及互联网金融业务，业务线遍布前中后台，包括直销理财、消费金融、扫码支付、金融机具系统、手机银行、网银、应用集成、通道集成、渠道集成、银行ODS 解决方案等。业务模式包括技术开发、技术服务和产品销售三种。其优势包括：1、拥有专业化的金融IT 服务团队；2、能够迅速感受和转向满足金融改革和业务创新需求；3、主营业务IT
    服务外包符合银行业长期发展趋势。此次收购将使得天源迪科和维恩贝特在前台业务实现市场互补，在中台业务实现资源互补，在业务后线实现技术互补，大力推动公司向金融大数据拓展，并带动维恩贝特向大移云方向转型。维恩贝特业绩承诺将在2016-2018 年分别实现净利润不低于3800 万元、4750 万元和5940 万元，将大大增厚公司业绩，提升公司盈利水平。
    结论：
    公司自2014 年开始业务转型，全力打造大数据、移动互联网和云BOSS 的业务版图，并开始逐步形成技术优势和市场优势。假定2017 年维恩贝特业绩并表，我们预计公司2016、2017、2018 年EPS 0.32、0.52、0.64 元，对应PE 43、27、22 倍，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：
    维恩贝特业务整合、协同效应发挥不及预期。