目前已与南溪山医院等17 家三甲医院签订协议，医院供应链延伸项目正稳步推进
    根据医院供应链延伸项目的规划，3 年内公司拟在广西地区与15-20 家三甲医院和30-50 家二甲医院进行供应链延伸合作。在成功与广西壮族自治区南溪山医院签订协议后，公司已与17 家三甲医院进行供应链延伸合作，初步实现公司对三甲医院的项目合作规划，医院供应链延伸项目正稳步推进，彰显公司强大的战略执行能力。
    三甲医院项目的成功落地对二甲医院具有示范作用，利好后续二甲医院项目的推进
    公司规划与广西地区30-50 家二甲医院进行供应链延伸合作，目前已与3 家二甲医院成功合作。由于三甲医院的布局规划对二甲医院具有一定示范作用，因此公司与三甲医院合作项目的成功落地，将推动二甲医院以类似的模式与公司合作，我们预计公司在3 年内将逐步完成30-50 家二甲医院合作项目的规划。
    盈利预测与估值
    根据公司现有业务情况，我们测算公司16-18 年EPS 分别为2.22、2.68、3.33元，对应34、28、23 倍PE。首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。
    风险提示：公司项目落地低于预期，国家政策变化风险；市场竞争加剧。