我们认为这两大事业群随着高新兴本次收购中兴物联，将进一步协同，未来在智慧城市整体订单支撑的情况下，逐步向各个智慧行业拓展。
    电话会议纪要
    公司情况概述
    2016 年高新兴在战略上逐步形成“公共安全+物联网“”的战略发展定位。目前公司分为。公安事业群在原有平安事业部的基础上，除了集成项目，还有公安的终端、公安的核心业务系统，其经营单元主要包括：平安事业部、国迈科技等。
    物联网事业群由“三联一通”组成，具体包括杭州创联、中兴智联、中兴物联和通讯事业部。
    公司此次对中兴物联的成功收购完成了感知和连接板块的布局。在连接板块，从2G 到4G，从NB-IoT 到LoRa，从汽车的前装市场到汽车后装的OBD、UBI，高新兴在技术上得到加强。未来高新兴的车联网发展将依托于连接层的数据。
    此次收购的中兴物联承诺三年业绩指标达到2.1 亿的净利润，但公司对其期望不止于此，希望能通过注入资源使得中兴物联在公共安全、智慧城市、交通三个领域的应用有较大的提升，未来能做到世界性无线通信团队的第一梯队。
    看好物联网和大安全业务布局，维持"买入"评级 
    公司"视频+人脸识别+电子车牌"受益于物联网发展，目前又收购中兴物联股份。公司目前在手订单饱满，平安城市仍将贡献更大的业绩空间，高增长态势有望继续保持。收购创联电子和国迈科技，实现"大安全"重要布局，向平台化"智慧城市建设运营商"再迈进一步。随着安防行业市场规模的进一步扩大，未来民用视频监控产品的市场规模也将逐步打开。三期员工持股推出，彰显公司未来发展信心。我们预计未来三年公司净利润分别为3.1/4.3/5.4 亿元（若考虑并表则为3.5/4.8/6.1 亿元，对应39/28/22倍市盈率）。当前公司业绩优良，考虑到公司未来3年的快速增长预期，以及质地优良公司的产业链外延，维持"买入"评级。