另外，中兴物联业绩承诺为2017-2019 年累计利润不低于2.1 亿元，将直接贡献公司业绩。
    安全业务布局完善，与中兴物联将深度协同
    目前高新兴产品体系包括安全产业的立体防控、信息安全、公安执法以及铁路安全。从协同来看，物联可以为大安全业务提供通信模块、传感及智慧城市细分产业解决方案，优势明显大于同类厂商；而公司则在手智慧城市大单，为物联提供持续业绩贡献。另外，在具备中兴物联和中兴智联相关资源以后，公司产品体系和解决方案更上一层，底层到应用齐备，有助于未来提升毛利水平。
    中兴物联车联网优势明显，相关布局带来更多潜在机会
    目前中兴物联的车联网模块是其最要的业务之一，在今年世界通信大会上就分别与三个国家的公司合作车联网业务：合作意大利OCTO Telematics 车载后装UBI 终端；合作加拿大Mojio 拓展全球UBI 弹性保险市场；合作瑞典TeliaSonera 推广车辆诊断功能的OBD 产品，这些都是公司在车联网领域创新和积淀所带来的客户。物联在后装领域创新和技术都已成熟，面对“长尾”竞争力凸显；未来凭借其创新能力有望进一步打开前装市场。
    看好物联网和大安全业务布局，维持“买入”评级
    公司“视频+人脸识别+电子车牌”受益于物联网发展，目前又收购中兴物联股份。公司目前在手订单饱满，平安城市仍将贡献更大的业绩空间，高增长态势有望继续保持。收购创联电子和国迈科技，实现“大安全”重要布局，向平台化“智慧城市建设运营商”再迈进一步。随着安防行业市场规模的进一步扩大，未来民用视频监控产品的市场规模也将逐步打开。三期员工持股推出，彰显公司未来发展信心。我们预计未来三年公司净利润分别为3.1/4.3/5.4 亿元（若考虑并表则为3.5/4.8/6.1 亿元，对应51/37/29 倍市盈率）。当前公司业绩优良，考虑到公司未来3 年的快速增长预期，以及质地优良公司的产业链外延，维持“买入”评级。