隆基股份作为单晶硅片的龙头企业，产业链议价能力极强，毛利率达到近三年来的高位，预计2017 年业绩有望保持高增速。
    领跑者计划推动单晶硅片出现量价齐升：能源局推出光伏领跑者计划，旨在推动行业的产能升级。这导致下游投资商对单晶组件的需求激增。而目前单晶组件的产能受限于上游单晶硅片，从而在全行业价格疲软的情况下，单晶硅片出现了量价齐升的现象。
    单晶硅片议价能力进入历史高点，龙头盈利能力极强：单晶硅片龙头隆基和中环产能占比达到7 成以上，产品供不应求之时，龙头议价能力极强；新增产能对装备和人工要求都很高，短期难以供应，按照测算，隆基股份毛利率可以达到30%，预计2017 年盈利有望保持高增长。
    集约的投资、技术能力强与打造自身的供应链构成长期护城河：公司硅片的低成本主要原因是集约化的投资能力确保折旧最优，强劲的技术能力确保单炉产量领先，以及打造自身的供应链，形成长久的护城河。
    上调至“强烈推荐-A”投资评级,公司目前盈利能力良好,未来有望持续保持, 预估2016/2017 年归属上市公司股东净利润分别为14.8 亿元和20.2 亿元，给予目标价15-18 元，“强烈推荐-A”投资评级；
    风险提示：领跑者项目突然停止，硅料出现大幅波动