看好公司发展和持续增长，维持“强烈推荐-A”投资评级。
    评论：
    1、收购TFH，获得新能源汽车核心配件技术
    TFH公司运营总部位于德国法兰克福，截止到2015年，有2500名员工，在9个国家拥有9个生产基地，5个国家有技术办公室，11个国家有销售代表，8个OEM有驻地工程师。
    TFH公司主要经营汽车管件业务，设计和制造用于引擎和电池冷却、充气、进气的流量科技系统，为汽车行业提供流量技术解决方案。是汽车配件一类供应商，主要客户包括奔驰、宝马、沃尔沃、福特等一线品牌。
    目前新兴业务是新能源汽车的电池冷却系统（在全球该领域，公司排名前三），占比正处于快速提升期，中长期来看，预计TFH公司发动机及新能源汽车电池冷却系统的收入占比将快速提升，近几年持续快速增长，有望超过50%。中鼎公司收购完成后，将在中国进行新能源汽车电池冷却系统的渠道渗透。
    2、连续并购，完成智能驾驶和新能源汽车零配件的初步布局 
    公司2016年完成AMK的并购，进行了电机电池控制系统、驾驶辅助和底盘电子控制系统的布局。AMK的业务分为汽车和驱动控制技术两个模块。在汽车业务方面，客户有特斯拉、奔驰、宝马、捷豹、路虎和沃尔沃等世界顶级主机生产商。在驱动控制技术业务方面，除了汽车行业客户外，还涵盖了塑料注塑成型机、纺织机械、烟草机械、制药机械和食品加工机械自动化驱动控制系统等行业。
    AMK销售主要集中在其本土市场。AMK的下游既有主机厂也有一级供应商，是一个具备强烈扩张灵活性的公司，且其业务主要涉及新兴领域，具备极大的市场空间。主要竞争对手是全球零配件巨头德国大陆。
    3、公司非轮胎橡胶件主业已完成双向升级：产品结构升级，客户结构升级 
    公司在非轮胎橡胶件领域是国内龙头企业，市占率超过10%，通过连续的海外并购和整合，2015年跻身全球NO.19的大型橡胶企业。2008年第一单跨国并购至今已经8年，完成了7单主业并购，4家美国企业，2家德国企业和1家法国企业。通过并购和技术升级，成功切入了高端制造业领域，在船舶、铁路、电力、航天军工等领域均有有效延伸。拥有中国、德国和美国三大研发中心，在中国、美国、德国、奥地利、匈牙利、法国、斯洛伐克设立生产基地，是成功走出国门的全球化企业。
    4、并购+整合，橡胶件的技术升级之路 
    1）连续并购，橡胶件技术升级，市场向美洲欧洲扩张。公司通过2008年对ABR的并购，进入了美国市场；2011年并购Cooper，完成高端密封件的布局；2014 年对德国公司KACO的并购，完成了欧洲市场布局，并进一步加强了油封等高端密封件的技术实力；2015年的WEGU，获取了抗震降噪的技术和高端乘用车市场渠道；2016年对AMK的并购，将是公司由二级供应商向一级供应商转型的关键一步。
    2）产业整合，生产基地和研发中心调整。公司在海外并购公司的整合方面具备丰富经验，通过海外并购获得高端橡胶件技术，以及模具核心技术，并将生产基地逐步转移至国内。可以看到核心企业：中鼎减震、中鼎精工、中鼎模具的资产规模，收入以及盈利能力逐渐提升。目前公司的配套体系已经由原先的中级车+普通橡胶件，升级为中高级车+电器、工程机械、轨交、石化、航空航天等高端橡胶密封件产品，获得市场渠道的持续增长；通过模具技术的升级提升整体盈利能力和研发实力。
    4、盈利预测与评级 
    考虑到AMK公司2016年3季度并入财务报表，TFH公司预计2017年上半年并表，我们预计公司2016-2018年EPS分别为：0.85元、1.14元、1.44元，对应2017年PE、PB分别为：22.7、5.9倍。看好公司主业保持15%-25%的稳定利润增长，逐渐侵蚀高端密封件外资份额；AMK和TFH并入后，将为公司带来智能驾驶和新能源汽车核心零配件业务，以及汽车零配件一级供应商渠道，这两家公司的产品有效国产化，进入国内供应链体系后，将为公司带来广阔的市场。公司将与我国的自主品牌汽车一起在新兴领域共同成长。看好公司发展和持续增长，维持"强烈推荐-A"投资评级，持续推荐。