电子电力等传统业务持续低迷，亏损严重，自2015 年起公司持续剥离传统业务，“本次变更”将强化以移动互联网运营支撑服务为主要发展方向，理顺上市公司股权控制和发展战略之间的关系。同时，移动互联业务持续高速增长，2016 年梦网科技业绩预告2.8-3.2 亿，持续高速增长。其中，公司近期与交通银行信用卡中心签订合同5400 万元，为其提供“移动、联通、电信手机流量包产品，对拓展企业流量后付业务意义重大，2017 年流量经营业务快速放量值得期待。
    ■ 运营商营收C 端向B 端转移加速，CPaaS 云平台剑指千亿级云通信市场。梦网科技通过布局移动信息即时通信云平台和移动音视频通信云平台，整合短信、彩信、网讯、语音、视频业务，积极打造CPaaS 云通信平台值得期待。此外，公司推出的智能流量业务开启了“后向流量”的“用户使用、企业买单”的商业模式。目前，运营商营收呈现C 端向B 端加速转移趋势，梦网科技有望通过先发优势和资源优势迅速占领千亿级云通信市场，业绩弹性大。
    ■ 投资建议：实际控制人或将变更为梦网科技创始人，将再次强化公司明确发力移动互联业务，打造CPaaS 云平台剑指千亿级云通信市场的决心。我们预计公司2016-2017 年EPS 分别为0.35 元和0.58 元，维持“买入-A”评级，6 个月目标价22 元。
    ■ 风险提示：实际控制人变更不达预期；云通信平台发展低于预期。