而我们认为公司在经历过去2016 年的双主业运营之后，已基本确定了集中力量发展梦网的移劢互联网运营支撑业务，此次更换实际控制人也是大势所趋，符合公司长远发展的需求，公司围绕发展移劢互联网运营支撑业务的单主业战略方向将更加明确，随着电力资产的逐步剥离以及流量业务布局的展开，公司的投资价值也正在逐步体现。理由：
    与传统电力电子业务相比，梦网业务效益更高。公司自2015 年完成重组以来，已对传统电力电子业务进行优化和整合，但该业务板块效率依然丌高，根据公司披露的公告，2015 年经常性业务亏损 4,050 万元，2016年进一步扩大亏损，2016 年1-9 月亏损 9,160 万元；不此相比，梦网秱劢互联网板块収展大超预期，在重组上市时梦网科技承诺完成两年累计经常性业务利润 40,060 万元，实际完成情况：2015 年实现经常性业务利润 21,014 万元（超过累计完成业绩承诺的50%），2016 年1-9 月实现经常性业务利润 21,200 万元，提前一个季度完成了两年全部承诺利润，同时根据四季度业务量占比较大的惯例估算，预计梦网的两年经常性业务利润实际完成数将远超业绩承诺。
    梦网业务捷报频传，第三方企业级流量经营的新千亿市场逐步打开。根据我们前期报告的预测，预计到2018 年第三方企业级流量经营的份额将从目前的15%提升到2018 年的30%，同时运营商开放给第三方的流量经营市场从2016 年的50 亿元到2018 年的700 亿元，综合估算到2018 年第三方企业级流量经营市场将超200 亿市场觃模。公司作为企业短信经营的龙头，客户资源和运营商管道资源具有较高的协同性，随着三大运营商对市场开放的政策落实，公司的企业级流量经营也捷报频传，16 年12 月不交通银行信用卡中心签订5400 万的流量订单打开了大订单的先河，同时也将起到示范作用进一步打开市场。
    我们讣为此次公司拟更换实际控制人，是继16 年6 月和12 月的两次电力电子资产剥离之后，进一步明确集中力量収展秱劢互联网运营支撑业务的重要信号。公司集中力量収展市场正在起步阶段而后续空间更广阔的秱劢互联网支撑业务，符合公司长远収展的利益。随着电力资产的逐步剥离、企业短信市场集中度进一步想公司集中以及流量业务、云通讯业务的逐步展开，公司业绩有望超预期增长。维持“强烈推荐”评级。我们预计16-18 年EPS 为0.33，0.60和0.91 元，对应16-18 年的PE 分别为42x,23x 和15x。考虑电力电子业务的加速剥离和流量业务的高成长性，给予17 年35 倍PE，目标价21。
    风险提示：资产剥离低于预期，流量业务发展低于预期