①本次收购引进了国外先进的土壤和地下水污染修复的先进技术。
    RX 公司20 年来一直从事油田领域的土壤和地下水污染修复业务，有相当丰富的经验和成熟的技术。通过这次收购引进RX 公司成熟的TRRU 热解吸处理技术和丰富的项目运营经验，将助力公司开启国内土壤修复市场。②收购布雷顿填埋场，未来运营后将为公司带来稳定现金流。
    RX 公司先进的RTTU 技术和丰富的项目经验，将助力公司开启万亿土壤修复市场。①公司较早开始布局土壤修复市场，目前在手有两项土壤修复订单，分别为南化土壤治理修复项目和河北盛华化工场地污染修复项目，总计2.4亿元。②RX 公司在环境修复方面具有丰富的经验和技术实力，目前RX 公司已实施了超过2000 例的地下水以及污染场地的环境修复项目，热解吸处理系统（RTTU）目前已经广泛应用于加拿大、英国及非洲等地的燃料坑与钻井污水坑的修复项目。③2016 年土十条颁布，土壤修复市场可达万亿，仅十三五期间就有千亿规模。收购RX 公司，先进的土壤修复技术和丰富的项目经验，将助力公司开启万亿土壤修复市场。
    布雷顿填埋场的运营将为公司带来稳定现金流，预计年净利润将超过700 万人民币。①据推算，布雷顿填埋场100 公里服务范围内的石油污染土壤量约为30-60 万吨/年。②填埋场堆填区涵盖面积约14.4 公顷（36 英亩），设计容量约522 万吨，预计运营时间为2017 年6 月，现时商业价值为1100 万至1300 万加币。③根据周边的填埋场的年处理量和油价情况所做的保守估计，每年的填埋量可以达到20-30 万吨，每吨收入20-25 加币。未来填埋场的纯投资收益率可以达到8.5%以上，每年净利润可以达到700 万人民币以上。
    盈利预测与估值。预计公司2016-2018 年可实现营业收入7.25、10.26、14.55亿元，实现归属母公司所有的净利润0.79、1.20、1.77 亿元，对应EPS 分别为0.55、0.84、1.24 元，对应17 年1 月17 日收盘价的PE 水平为67、44、30 倍，参考同行业估值和公司业务增长，考虑公司是环保次新股估值溢价，给予公司2017 年50 倍PE，对应目标价42.00 元，给予增持评级。
    风险提示。项目进度不及预期。