同时其技术先进，自行设计制造的移动式碳氢化合物污染土壤修复系统（RTTU）目前已广泛应用于加拿大、英国及非洲等地。虽然RX 短期对公司业绩贡献有限（2015 年营收和净利润分别为193.04 万、49.76 万加元），但此次收购RX，与主业协同优势明显：1）引进热解析处理系统RTUU、生物修复、水力压裂法等技术，完善公司土壤修复技术，加速自有技术的成熟进程；2）凭借RX 公司丰富项目经验优势，公司可以获取国内油田、钢铁等领域的土壤修复订单；3）土壤修复业务有望借助公司工业水处理业务拓展至全球。
    新建布雷顿填埋场，固废拓展实现新突破RX 公司拟兴建一个工业垃圾填埋场，用于填埋污染土壤废物。该填埋场选址位置优越，为产油活力区，在其服务半径（100 公里）内，共有69078 个油井，每年石油污染土壤量约为30-60 万吨。该填埋场设计容量约522 万吨，预计运营时间为2017 年6 月。新建布雷顿填埋场（其商业价值为1100-1300 万加币），一方面能够增厚公司的业绩，另一方面实现了公司固废产业的突破，未来有望拓展更多的固废业务。
    订单充足+激励到位+资金解决，公司发展驶入快车道
    公司目前在环保多领域布局，并表现出超强的拿单能力。1）土壤修复方面，2016 年4 月中标南化公司搬迁地块土壤治理修复2 亿元的订单，9 月签订河北盛华化工3980 万元土壤修复项目；2）市政污水PPP 领域，已经相继在泗洪、花垣、澄江、沙河、沙洋、贺州地拿到 PPP 项目，目前PPP 在手合同总金额超过12.83 亿元；3）环评方面，受让广西环科院环评业务及无形资产，获得环评甲级资质，增资完成绑定环评师团队利益；4）此外公司承担了南宁黑臭水体的前期普查工作，未来有可能参与到黑臭水体治理当中，还设立子公司布局了监测检测业务。
    公司多业务布局，产业链不断完善，有力支撑公司获取更多订单，截止目前，公司在手订单超过23.15 亿元，订单充足。
    2015 年12 月以20.86 元/股的价格向公司92 人授予限制性股票328.5万股，对员工的激励机制到位。同时非公开发行股份2500 万股已经完成，5.5 亿资金为公司在手订单的加速落地提供了保障。同时实际控制人参与20%定增，锁三年，彰显对公司未来发展充满信心。我们认为，公司订单充足+激励到位+资金解决+市值小，同时布局业务具备高景气，公司发展有望在“十三五”期间驶入快车道。
    盈利预测与投资评级：不考虑收购对业绩的影响，预计公司2016-2018年EPS 分别为0.51、0.69、0.90 元，对应当前股价PE 分别为77、57、44 倍，维持公司“增持”评级。
    风险提示：收购不达预期的风险、订单推进缓慢的风险、环保行业竞争加剧的风险、汇率风险、宏观经济下行风险