同时公司重组方案修订稿表示按41.37 元/股的价格分别发行2,958,665股收购鹏煜威51%股权和发行7,070,336 股及支付现金1.575 亿元收购炫硕光电100%股权，向不超过5 名特定投资者募资不超过25,500 万元用于支付现金对价及相关费用等。
    二、分析与判断
    把握“中国制造2025”机遇，全力开展智能工厂业务
    鹏煜威科技近年来专注打造智能工厂业务，在电梯智能生产、搬运机器人、智能仓储等领域提供设计、总包等服务。我们认为，鹏煜威将为公司抓住中国制造2025的发展契机提供重要推力，公司对鹏煜威从参股到收购将明显加大双方协同效应。
    面向“工业4.0”方向，提供智能化生产系统解决方案
    炫硕光电是LED 封装知名企业，在LED、半导体、散装贴片等领域具备很强的实力；现阶段以半导体产业为主体，打造智能化生产解决方案。我们认为，半导体和智能化生产都是十三五期间的重要方向，收购炫硕光电将为公司在电子元器件领域夯实基础、获得行业内长期领先优势。
    重组方案获证监会核准，3C 自动化整体进程将加速落地
    公司2016 年5 月披露相关重组方案草案，2017 年1 月5 日获证监会核准本次交易。鹏煜威和炫硕光电分别承诺2016~2018 年净利润不低于2500 万、3250 万、4225 万元，和3600 万、4680 万、6084 万元。我们认为，公司整体在加速在3C 自动化产业内布局和推进，有望成为该领域平台型的领军企业。
    三、盈利预测与投资建议
    公司向全产业链自动化设备提供商方向推进，液晶模组、锂电X 光检测、高端膜材料等业务有望迎来迅猛增长。假设公司2017 年将鹏煜威与炫硕光电业绩并表，预计2016～2018 年备考EPS 为0.64 元、1.31 元、2.24 元，对应2016～2018 年PE 为84X、41X、24X。3C 自动化郑面临历史性发展机遇，故给予公司2017 年55～60 倍PE，未来6 个月的合理估值为72.05～78.6 元，给予公司“强烈推荐”评级。
    四、风险提示：
    并购整合效应低于预期；客户需求不及预期；竞争格局加剧。