调高净利润预测，维持买入评级，目标价调整为80.0 元。
    支撑评级的要点
    公司战略清晰，通过内生和外延发展构建“自动化设备+高端材料”大格局，收购标的业绩超预期增长概率大。2015 年，正业科技扣非后归母净利润3,392 万元、同比增长33%；集银科技的承诺净利润3,600 万元，完成净利润3,965 万元、超额完成10%；鹏煜威的承诺净利润2,000 万元，完成净利润2,518 万元、超额完成25%。即将并购的炫硕光电均处在景气度高的行业，各家子公司业绩应超预期的可能性较大。
    近期利好因素多，主营业务覆盖大多数热点领域。三星Note7 手机接连发生SDI 电池自燃和爆炸事故、ATL 将获得大订单，由此引发电池安全监测的关注，公司为ATL 等主流电池厂家研发的在线监测设备需求大增；LCD行业因缺货将涨价、集银科技主要覆盖的小屏幕领域涨价或超200%；炫硕光电下游LED 生产商将涨价10~15%。多重利好，保证公司长期增长。
    下一代iPhone 将加速OLED 应用。iPhone7 的销量低于iPhone6 同期，市场普遍预测下一代iPhone 将采用更多新技术， JDI 夏普天马等集银科技的核心客户加速研发AMOLED，预计2018 年相应的贴合设备需求量大增。
    评级面临的主要风险
    市场系统性估值风险。
    估值
    公司内生增长与外延收购标的将合力推动业绩保持多年高增长，我们预期2016~2018 年备考净利润(含将并购标的)2.0、3.8 和6.7 亿元，维持买入评级，目标价80 元，假设按照当前价格52 元/股完成增发则总股本将达到196,053,677 股，对应2016~2018 年估值分别为74 倍、39 倍和22 倍PE。