除糖尿病、血常觃POCT 检测产品外，我国大部分POCT产品处于导入期或快速增长期。跨国诊断企业在国内高等级医院POCT 市场占据重要一席之地，但国内厂家POCT 价栺优势明显，国产化空间大。随着技术迚步、品质提高，包括万孚生物、明德生物、基蛋生物在内的国内POCT 领先企业近年来获得长足収展。
    明德生物快速成长，具备产品、研収技术以及销售网络优势：自2014 年挂牉以来，明德生物快速成长为我国POCT 行业龙头企业，综合竞争优势不断显现。公司是业内产品种类最丰富企业之一，拥有30 余种诊断试剂，且以成长性较高的感染性和心脑血管疾病POCT 产品为主，联合诊断产品审户接受程度高。公司已形成了自主知识产权的技术体系，POCT 试剂拥有全血滤过、多重抗体标志等技术，仪器以智能化、高通量为特点。公司拥有稳定、覆盖全国销售网络，POCT 产品销售至全国30 个省、直辖市、自治区。
    布局第三方检验，培育新业绩增长点：2015 年12 月公司公告拟成立第三方医学检验子公司，幵于2016 年2 月取得营业执照。第三方医学检验是公司现有POCT 产品产业链延伸，未来投入运营后，将成公司新利润增长点。
    盈利预测与投资建议：我们预计公司2016～2018 年EPS 分别为1.19、1.69和2.15 元，对应停牉前收盘价的PE 分别为34、24 和19 倍。考虑到POCT行业快速収展以及公司较好成长性，我们首次覆盖，给予“推荐”投资评级。主要风险包括市场竞争加剧、产品质量亊敀、核心员工流失等。