目前公司业务主要分为MDI业务、石化业务、六大高性能材料和特殊化学品事业部三大部分。
    供需改善，MDI 价格淡季强势上涨，业绩显著提升，盈利有望继续高企。MDI 寡头垄断市场，行业供给格局有序，2016 年公司连续上调MDI 产品挂牌价，且价格在传统淡季仍维持强势，产品吨毛利大幅提升，带动盈利显著增加。春节后为传统需求旺季；而中长期来看，全球MDI 供需格局整体仍较为有序，预计后续MDI 盈利有望维持在较高水平。
    石化项目运行顺利、盈利良好，淡季产品价格维持强势，显著受益于原油价格上涨。公司石化装臵2016 年6 月以来运行情况理想并形成良好盈利贡献，四季度以来丙烯酸及酯的产品价格进一步走强；后续原油价格中枢提升有望推动下中游化工品价格趋势向上；同时公司石化项目具备产业链长、一体化程度高，下游产品附加值高、配套设施完善等显著优势，预计后续盈利前景将较为乐观。
    六大高性能材料和特殊化学品事业部快速发展。公司六大事业部已渐成规模并且高速增长，后续伴随优势产品的放量以及高附加值产品的逐步投产，有望继续保持快速增长，将打开公司新的成长空间。
    重申“买入”评级。虽已进入行业淡季，公司主要产品（特别是MDI）价格维持强势；长期而言我们看好公司日益强大的竞争优势和持续成长前景。我们上调公司2016～2018 年EPS 预测至1.62、1.88、2.35 元，重申 “买入”评级。
    风险提示：下游需求复苏不达预期风险；原材料价格大幅波动风险。