若公司管理层接手部分或全部睦金属转让的股份，管理层持股将超过睦金属，成为新的大股东，得到公司的控制权。如是发展，公司管理层利益和公司未来发展将得到完全的绑定，发展空间更加宽广。
    定增落地，粉末冶金龙头成长空间巨大：国内粉末冶金最多应用于汽车领域，我国粉末冶金汽车零件占整个粉末冶金市场的比例逐年提高，目前占比为55%左右，相较日本欧洲占比90%以上，未来仍有很大空间。公司是全国规模最大、综合技术能力最强的粉末冶金机械零件制造企业之一，注重研发，产品向高端化发展。2016 年12 月，公司非公开发行项目成功实施，以17.35 元/股的价格筹得6 亿元，用于新增产能12000 吨汽车动力系统及新能源产业粉末冶金新材料。随新建项目逐渐实施，公司产品组合将更加丰富，业绩提升得到保障。
    投资建议：睦金属预计协议转让5.24%公司股份，使得公司管理层很有可能获得公司的控制权，更有利于公司未来发展，我们预测公司2016-2018 年每股收益分别为0.36 元、0.45 元和0.50 元，维持“增持”评级。
    风险提示：上游原材料价格波动风险，股份转让或不成功等风险。