此外，公司在乘用车自动变速箱领域持续布局，通过收购奇瑞变速箱资产切入CVT 领域，和国际一流自动变速箱技术研发测试团队吉孚动力合作发展AT 和新能源汽车动力总成，打造领先国产变速箱平台。
    奇瑞CVT 寡头垄断优势明显，驱动业绩高增长。我国自动变速箱占比较小，以客车和轻型汽车整体作为统计口径，2014 年我国自动变速箱占比为36.93%，远低于北美93.45%，日本84.64%和韩国73.98%水平，具有广阔发展空间。 CVT结构简单，省油是核心优势，契合我国发展，是国产车自动变速箱发展重点。自主CVT 变速箱呈现寡头格局，奇瑞CVT 自主研发能力强，成本优势和技术优势明显，被公司收购之后叠加渠道优势，业绩爆发可期。
    携手国际一流研发团队，AT、新能源动力总成打开成长空间。公司公告和吉孚动力合作进行包括AT、MT 在内各类汽车变速箱以及新能源汽车动力总成的研发。
    吉孚动力是ATESTEO 全资子公司。ATESTEO 变速箱研发测试技术全球领先，扫清技术障碍。AT 领域进口替代是发展主线，新能源汽车动力总成契合未来发展，有望成为新贵。
    盈利与估值。公司16，17，18 年预测EPS 分别为0.32 元，0.60 元和0.84 元。
    可比上市公司双林股份17 年平均预测PE 为28.7 倍。考虑到公司有望成长为国产自动变速箱综合平台龙头，给予公司17 年预测EPS35 倍动态PE，目标价21元，“买入”评级。
    风险提示：CVT 核心零部件对外依赖风险，研发风险。