此外，来自持股上游设备厂商日本光驰和代工日本玻璃知名公司旭硝子等方面的利润也会对公司业绩产生积极推动作用。我们认为，公司在光学元部件领域的业务将为公司业绩做出持续性支柱贡献。
    指纹识别与高端镜头助力，蓝宝石业务业绩提振有望
    随着指纹识别、高端镜头在智能手机等领域采用率的进一步提升，蓝宝石盖板和保护模组需求开始体现。公司在蓝宝石领域有LED 衬底、光学部件、手机镜头保护盖、材料制造等业务，对应业绩有望借机企稳回暖。我们认为，公司蓝宝石业务提振有望，是公司利润未来看点之一。
    加码虚拟显示产品，交叉协同效应瞄准AR、车载、投影新兴市场公司积极布局虚拟显示业务，投资了以色列知名AR 设备公司Lumus，研发了用于AR、车载HUD、超短焦投影、微投等领域的光引擎产品。公司也在大力开发C 端市场，包括参股OTT-TV 运营服务商，打造新的业务增长点。我们认为，虚拟显示是一个重要的新兴市场，未来潜力巨大，公司蓄势待发，将在该领域受益。
    投资建议
    预计公司2016~2018 年EPS 分别为0.37、0.61 和0.88 元，当前股价对应的PE分别为53.3X、32.2X 和22.4X。给予公司2017 年45~50 倍PE，未来12 个月合理估值27.45~30.5 元，给予公司“强烈推荐”评级。
    风险提示
    智能手机出货量不及预期；新领域发展速度不及预期；市场竞争格局加剧。