诺力股份主要从事轻小型搬运车辆及电动仓储车辆的研发、生产和销售。无锡中鼎主营业务为智能化物流系统集成及相关物流系统和装备的销售、规划设计、研发制造、售后服务等系统工程的一站式服务。两家公司的合作预计将在市场销售、原材料采购、产品研发、生产工艺、运营管理等多个方面产生良好的协同效应，诺力股份有望实现从卖产品到提供智能化物流解决方案的转变。 
    有业绩承诺及董事长参与认购，公司未来发展可期。无锡中鼎未来三年业绩承诺分别为3200、5000、6800万元，其2016 年1-8 月已经实现净利润3484.99 万元，扣非归母净利润为3139.67 万元，未来有望持续完成业绩承诺。同时，诺力股份董事长丁毅认购350万股，认购金额达7700万元。考虑三年长线锁定期，并购标的与公司高层发展利益将长期绑定，有利于上市公司长期稳定发展。 
    估值与评级：我们看好物流自动化行业的广阔空间，以及公司在轻小型仓储物流搬运车行业的优势地位，通过内生外延打造智能物流系统集成商。未来受益于人民币的贬值，盈利能力有望持续提升。预计公司2016-2018年EPS分别为0.89 /1.09 /1.27元，对应PE40x/33x/28x，给予"增持"评级。 
    风险提示：下游市场需求、关键技术发展不及预期；项目整合不及预期。